Giới thiệu
Là một doanh nhân đang tìm kiếm nguồn tài trợ cho công ty khởi nghiệp của mình hoặc một chủ doanh nghiệp đang dự tính mở rộng hoặc liên doanh mới, các bảng điều khoản là một khía cạnh quan trọng khi tham gia vào thế giới đầu tư mạo hiểm. Hướng dẫn toàn diện này trình bày sự khám phá chuyên sâu về các bảng thuật ngữ, mức độ liên quan của chúng với vốn đầu tư mạo hiểm và vai trò của chúng trong các dịch vụ kinh doanh.
Bảng điều khoản là gì?
Bảng điều khoản là một tài liệu nêu rõ các điều khoản và điều kiện của một thỏa thuận kinh doanh hoặc đầu tư. Trong bối cảnh đầu tư mạo hiểm, các bảng điều khoản đóng vai trò then chốt trong việc thiết lập nền tảng cho thỏa thuận đầu tư giữa nhà đầu tư và công ty khởi nghiệp hoặc công ty đang tìm kiếm nguồn tài trợ.
Nó đóng vai trò như một kế hoạch chi tiết cho thỏa thuận chính thức cuối cùng, đưa ra các khía cạnh chính của khoản đầu tư được đề xuất, bao gồm việc định giá công ty, quyền và nghĩa vụ của cả hai bên và các điều khoản quan trọng khác xác định mối quan hệ.
Điều quan trọng cần lưu ý là mặc dù bảng điều khoản là một bước quan trọng trong quá trình đầu tư nhưng nó không phải là tài liệu ràng buộc về mặt pháp lý. Đúng hơn, nó đóng vai trò như một thỏa thuận ban đầu, phác thảo các điều khoản được đề xuất và đóng vai trò là kim chỉ nam cho các cuộc đàm phán tiếp theo.
Các thành phần chính của một bảng thuật ngữ
1. Định giá và Vốn hóa : Phần này phác thảo việc định giá trước tiền, định giá sau tiền và số tiền tài trợ được đầu tư vào công ty khởi nghiệp.
2. Trao quyền cho người sáng lập và quyền chọn cổ phiếu : Nó đề cập đến việc phân phối cổ phiếu giữa những người sáng lập và nhân viên chủ chốt, cũng như lịch trình trao quyền.
3. Ưu tiên thanh lý : Thành phần này xác định thứ tự mà các nhà đầu tư và cổ đông nhận được khoản thanh toán trong trường hợp thanh lý hoặc bán công ty.
4. Cổ tức : Nó nêu rõ liệu cổ đông có được quyền nhận cổ tức hay không và nếu có thì điều khoản thanh toán đó.
5. Bảo vệ chống pha loãng : Điều khoản này nhằm bảo vệ các nhà đầu tư khỏi bị pha loãng vốn cổ phần trong trường hợp các vòng cấp vốn tiếp theo ở mức định giá thấp hơn.
6. Thành phần Hội đồng Quản trị và Quyền biểu quyết : Nó quy định cụ thể thành phần Hội đồng quản trị và quyền biểu quyết của các loại cổ phiếu khác nhau.
7. Quyền thông tin : Nó mô tả quyền của nhà đầu tư trong việc truy cập thông tin tài chính và hoạt động của công ty.
8. Độc quyền và Không có cửa hàng : Phần này liên quan đến cam kết của công ty không theo đuổi các nhà đầu tư tiềm năng khác trong thời gian đàm phán.
9. Tính bảo mật và nghĩa vụ của người sáng lập : Nó đề cập đến nghĩa vụ của người sáng lập liên quan đến các thỏa thuận bảo mật và không cạnh tranh.
10. Điều kiện tiên quyết : Bảng điều khoản có thể bao gồm một số điều kiện nhất định cần phải được đáp ứng trước khi khoản đầu tư trở nên ràng buộc.
Vai trò của Bảng điều khoản trong đầu tư mạo hiểm
Các bảng điều khoản đóng vai trò là nền tảng cho quá trình đầu tư vốn mạo hiểm. Chúng cung cấp một khuôn khổ cho cả nhà đầu tư và công ty tìm kiếm vốn, nêu rõ các quyền, trách nhiệm và kỳ vọng tương ứng của họ.
Ngoài ra, các bảng điều khoản cung cấp mức độ bảo vệ cho cả hai bên bằng cách thiết lập một thỏa thuận sơ bộ hướng dẫn việc tạo ra các tài liệu ràng buộc về mặt pháp lý sau đó, chẳng hạn như thỏa thuận đầu tư và các hợp đồng liên quan.
Hơn nữa, các bảng điều khoản giúp hợp lý hóa quá trình đàm phán, cho phép các bên liên quan tập trung vào các điều khoản và điều kiện thiết yếu của thỏa thuận trước khi đi sâu vào các tài liệu pháp lý và tài chính chi tiết.
Từ góc độ đầu tư mạo hiểm, bảng điều khoản cho phép các nhà đầu tư truyền đạt các điều khoản đầu tư của họ một cách rõ ràng và ngắn gọn, tạo cơ sở cho việc thảo luận và đàm phán với đội ngũ quản lý của công ty. Quá trình hợp tác này đảm bảo rằng thỏa thuận đầu tư đạt được phù hợp với lợi ích chung của nhà đầu tư và công ty.
Dịch vụ kinh doanh và bảng điều khoản
Các bảng điều khoản cũng đóng một vai trò quan trọng trong lĩnh vực dịch vụ kinh doanh, đặc biệt trong bối cảnh mua bán và sáp nhập, liên doanh và quan hệ đối tác chiến lược. Trong những trường hợp này, bảng điều khoản phác thảo các điều khoản và điều kiện của thỏa thuận kinh doanh được đề xuất, quản lý các khía cạnh như giá cả, sản phẩm bàn giao, tiến độ và tính độc quyền.
Đối với các doanh nghiệp muốn tham gia vào quan hệ đối tác, mở rộng thông qua sáp nhập hoặc mua lại hoặc hình thành các liên minh chiến lược, các bảng điều khoản sẽ cung cấp lộ trình cho các cuộc đàm phán và thỏa thuận cuối cùng. Chúng tạo điều kiện cho sự rõ ràng và minh bạch trong giai đoạn đầu của thỏa thuận, giảm thiểu những hiểu lầm và khác biệt có thể phát sinh sau này trong quá trình.
Phần kết luận
Hiểu các bảng thuật ngữ là điều cần thiết đối với các doanh nhân, chủ doanh nghiệp và nhà đầu tư đang tìm hiểu sự phức tạp của vốn mạo hiểm và dịch vụ kinh doanh. Nhận thức được tầm quan trọng của các bảng điều khoản trong việc thiết lập nền tảng cho các giao dịch đầu tư và thỏa thuận kinh doanh là rất quan trọng để đưa ra các quyết định sáng suốt và đàm phán các điều khoản có lợi. Là tài liệu nền tảng định hình các thỏa thuận pháp lý và tài chính tiếp theo, các bảng điều khoản có tầm quan trọng to lớn trong thế giới đầu tư mạo hiểm và dịch vụ kinh doanh.